快乐风男 勾引 富国基金：逆势“挖角”难改功绩拉胯

发布日期：2024-09-17 17:41    点击次数：63

 

“水逆”系列一

在高质地发展的大布景下，2024年4月颁布的新“国九条”明确，鼎力推动中恒久资金入市，执续壮大恒久投资力量。而早在2022年以来，基金公司绩效阅览和薪酬管制条款进一步了了，严禁短期激励和过度激励行径、执意纠治拜金宗旨等失实论调被提到更高位置。近期，公募基金行业基金司理“限薪令”、“超出部分薪酬追回”等传言几经更替。公募基金司理薪酬能否与投资者恒久利益保执一致性，激勉市集温雅。

而比年来，富国基金管制有限公司(以下简称“富国基金”)经常“挖角”基金司理，关系基金司理任期内不少基金功绩“拉胯”，却收取数百万元至数千万元的管制费，且该情形在其旗下权力类基金较为赫然。其中，百亿基金司理范妍加入富国基金前，其管制的多只家具重仓股高度重迭且收益率“一损俱损”。濒临“基金赢利关联词投资者不赢利”的困境，富国基金“挖角”经常或广阔困。

 

一、市集传基金司理限薪布景下，逆势“挖角”圆信永丰基金范妍

在高质地发展条款下，公募基金行业拜金宗旨、奢侈享乐、“炫富”等不良民俗，以及“极端论”“精英论”等失实论调的纠治，被提到业内发展中更抨击的位置。仅在2023年，51家上市券商职工薪酬比例出现下落，且“公募基金司理限薪”传言时有传出。

2024年4月，百亿基金司理范妍加入富国基金。而范妍曾管制圆信永丰基金旗下卓著三分之一的基金资产，但其名下的基金中，有7只出现了重仓股高度重复的景观，收益率或“一损俱损”。

 

1.1 高质地发展计策下金融业降薪成势必，券商降薪已呈现市集传公募基金司理降薪

2022年4月，证监会发布《对于加速推动公募基金行业高质地发展的认识》，其中提到要督促基金管制东谈主严格实践薪酬递延轨制，严禁短期激励和过度激励行径。而中基协在2022年6月发布的《基金管制公司绩效阅览与薪酬管制换取》，则明确基金公司绩效薪酬的递延支付轨制，条款递延支付期限不少于3年，递延支付速率应当不快于瓜分比例，高等管制东谈主员、基金司理等环节岗亭东谈主员递延支付的金额原则上不少于40%。

本年，2024年3月15日，证监会发布了《对于加强证券公司和公募基金监管加速推动开采一流投资银行和投资机构的认识(试行)》(以下简称《认识》)并在该文献中明确指出，要真切开展中国脾性金融文化开采。督促行业机构及从业东谈主员鼎力证实和践行“敦厚守信，不栽培底线；以义取利，不自利自为；隆重审慎，不急功近利；守正改动，不脱实向虚；照章合规，不寻事生非”的中国脾性金融文化。执意纠治拜金宗旨、奢侈享乐、急功近利、“炫富”等不良民俗，执意澌灭“例外论”“精英论”“独特论”等失实论调。

在高质地发展计策的条款下，金融业降薪或已成行业趋势，其中，部分券商职工的薪酬的变化情况已浮出水面，公募基金的基金司理降薪的音讯也已受到市集的凡俗温雅。

数据浮现，在2023年，51家上市券商中，卓著一半券商的职工其东谈主均薪酬同比下落。

在公募基金方面，“公募基金司理限薪令”、“公募基金司理薪酬上限”等传言几经更替，而流传的“基金司理薪酬上限”则有500万元、200万元、120万元等不同版块。

从规则层面看，证监会于2024年3月15日发布的《认识》指出，在优化行业生态发展方面，要加强从业东谈主员管制，衔尾关系主宰部门执续完善行业机构薪酬管制轨制；4月12日出台的新“国九条”则指出，要稳步缩短公募基金行业详尽费率，规划范例基金司理薪酬轨制。纠正基金管制东谈主分类评价轨制，督促树牢感性投资、价值投资、恒久投资理念。

在市集传基金司理限薪的布景下，富国基金或“逆趋势”挖角基金司理。

 

1.2 百亿基金司理范妍离任圆信永丰基金，或系由富国基金“挖角”

2024年4月3日，圆信永丰基金管制有限公司(以下简称“圆信永丰基金”)旗下的基金司理范妍，不再任彼时其名下的8只基金的基金司理，且该8只基金的范畴共计占到圆信永丰基金旗下一起基金范畴的三分之一以上。

范妍离开圆信永丰基金后的下一站，或恰是富国基金。

东方金钱Choice数据浮现，范妍于2024年4月3日离任了圆信永丰优加活命、圆信永丰优享活命、圆信永丰优悦活命等8只基金，其中包括2只正常股票型基金、3只机动建立型基金、2只偏股夹杂型基金、1只夹杂债券型二级基金。

经测算，上述 8只基金，在范妍任期内最新共计范畴共计为128.7亿元。而限度2024年一季度末，圆信永丰基金旗下通盘基金共计的范畴约为356亿元。

换言之，范妍于2024年4月3日离任的8只基金，共计的范畴占到圆信永丰基金旗下一起基金范畴的约36.15%。

据基金业协会网站信息公示数据，限度查询日2024年7月29日，姓名为“范妍”的基金从业东谈主员所属机构为富国基金。

也等于说，曾于2024年一季度管制着圆信永丰基金旗下卓著36%基金资产的范妍，或已加入富国基金。

 

1.3 范妍曾管制圆信永丰基金8只基金，离任前6只家具重仓股高度重叠

从范妍曾管制过的基金来看，天然范畴占到了圆信永丰基金旗下一起基金范畴的三分之一以上，但8只基金中有7只在范妍离任前的功绩并不亮眼。

东方金钱Choice数据浮现，限度2024年4月3日辞职前，范妍任职的8只基金折柳为圆信永丰强化收益A、圆信永丰兴诺、圆信永丰聚优A、圆信永丰兴研A、圆信永丰致优A、圆信永丰优悦活命、圆信永丰优享活命、圆信永丰优加活命。

值得提防的是，除了圆信永丰强化收益A，其他7只基金，即圆信永丰兴诺、圆信永丰聚优A、圆信永丰兴研A、圆信永丰致优A、圆信永丰优悦活命、圆信永丰优享活命、圆信永丰优加活命，在范妍离任前1年内(2023年4月3日至2024年4月2日)，赢得的收益率均告负，折柳为-9.74%、-9.4%、-10.94%、-9.26%、-8.42%、-9.81%、-9.36%。

不丢脸出，范妍于2024年4月3日辞职的8只基金，在范妍离任前的1年内赢得的收益率均低于-8%，而值得提防的是，这8只基金中，有6只在范妍辞职前时出现了执股大面积重复的景观。

据东方金钱Choice数据，经测算，范妍于2024年4月3日辞职的8只基金中，圆信永丰兴诺、圆信永丰聚优A、圆信永丰致优A、圆信永丰优悦活命、圆信永丰优享活命、圆信永丰优加活命这6只基金，在2024年一季度的重仓股有6只雷同，这6只基金均将宁德时间、朔方华创、中航光电、澜起科技、念念源电气、海尔智家这6只股票手脚重仓股。

另外，圆信永丰兴诺、圆信永丰聚优A、圆信永丰致优A、圆信永丰优享活命、圆信永丰优加活命，第五大重仓股均系贵州茅台；圆信永丰兴诺、圆信永丰聚优A、圆信永丰优悦活命、圆信永丰优享活命、圆信永丰优加活命，均执有久立特材。

    

也等于说，由富国基金“挖角”的范妍，此前在管制圆信永丰基金旗下家具时，有多只基金的重仓股大面积重迭，且收益率“一损俱损”。

 

二、“挖角”频广博为权力类教会基金司理，功绩拉胯“照收”千万级管制费

对于富国基金而言，“基金赢利但投资者不赢利”，或仍是其“挖角”多位基金司理后仍要濒临的困境。

2021-2024年，范妍、白冰洋、谢家乐、张弘、李世伟、董治国等多位基金司理，“回身”加入富国基金。但值得提防的是，上述基金司理中，有多位在加入富国基金后，其名下的基金仍出现收益率告负、功绩表现拉跨、多量损失与多量管制费并存等景观。

 

2.1 富国基金或“挖角”经常，白冰洋、谢家乐、张弘、李世伟、董治国、张富盛等接踵“跳槽”

除了范妍，2022年以来，被富国基金“挖角”的基金司理不啻于此。

据东方金钱Choice数据限度2024年6月19日的可得数据，经不皆备统计，2021年头至2024年(限度2024年6月19日数据)，加入富国基金的基金司理，还有白冰洋、谢家乐、张弘、李世伟、董治国、张富盛等。

白冰洋，硕士规划生，2012年2月加入中银国际证券，曾任基金管制部基金司理、中国红1号、基金宝投资主理东谈主。2005年至2009年，白冰洋于国际四大管帐师事务所任职，从事国内、外洋市集上市公司审计职责，任高等审计员。2009年至2012年，白冰洋任职于台湾群益证券上海规划部，任行业规划员。2023年12月25日起，白冰洋任富国洞见价值股票型证券投资基金的基金司理。

谢家乐，硕士，曾任华泰证券股份有限公司规划所规划员。2014年6月，谢家乐加入大成基金管制有限公司，曾担任规划部规划员、基金司理。2024年1月30日起，谢家乐担任富国恒久成长夹杂型证券投资基金的基金司理。

张弘，复旦大学经济学硕士，曾任华安基金管制有限公司规划员、国投瑞银基金管制有限公司规划员、基金司理、上海伏明资产管制有限公司结伙东谈主、太平资产管制有限公司高等投资司理、中信保诚基金管制有限公司权力投资副总监。2024年4月，张弘加入富国基金，现任富国基金权力专户投资部资深权力投资司理，兼任富国基金资深权力基金司理。

李世伟，硕士规划生，曾于2016年7月至2018年4月任天风证券股份有限公司(以下简称“天风证券”)交游助理，于2018年4月至2023年3月任招商基金管制有限公司(以下简称“招商基金”)投资司理助理。2023年3月，李世伟加入富国基金，自2023年9月起历任权力投资司理，现任待业金投资部权力投资司理，兼任权力基金司理。

董治国，硕士规划生，曾于2015年7月至2022年8月任前海开源基金管制有限公司投资部基金司理、行业规划员。2022年8月，董治国加入富国基金，现任富国国度安全主题夹杂型证券投资基金的基金司理。

张富盛，上海交通大学金融学学士，曾任德勤华永管帐师事务所担任高等税务接洽、中国国际金融有限公司担任分析师、北京高华证券有限连累公司投资规划部司理、摩根基金管制有限公司行业大师、基金司理助理、权力基金司理。2021年11月，张富盛加入富国基金，现任富国价值增长夹杂型证券投资基金等基金的基金司理。

刘兴旺，复旦大学管制学硕士，曾先后任职于申银万国证券股份有限公司、华宝兴业基金管制有限公司、泰信基金管制有限公司从事固定收益规划和投资职责。2012年11月，刘兴旺加入国投瑞银基金管制有限公司，曾任基金司理；曾任华宝兴业基金管制有限公司固定收益部基金司理助理；国联证券资产管制部副总司理兼固收业务总监；长安基金管制有限公司投资司理、固收总监、基金司理。2021年11月，刘兴旺加入富国基金，历任固定收益投资部固定收益投资司理，2022年7月起任基金司理。

不丢脸出，2021-2024年，多名其他基金公司的基金司理“跳槽”至富国基金。

 

2.2 被挖角多数属于权力类教会的基金司理，多数任职家具功绩表现拉胯

基金司理“跳槽”加入另一家基金公司，究竟是自主袭取照旧被“挖墙脚”，投资者或难以挖掘关系信息。关联词多位于近几年加入富国基金的基金司理，其“跳槽”前后所管制基金的功绩，或并不亮眼。

除了范妍，多位加入富国基金的基金司理，多数属于权力类教会的基金司理，一些基金司理跳槽前后，名下基金的功绩呈现出“两副状貌”；而一些基金司理在跳槽前，其名下基金的功绩表现或已“拉胯”。

其中，2021年11月加入富国基金的张富盛，其“跳槽”前后名下基金的功绩，表现出了“两副状貌”。

东方金钱Choice数据浮现，张富盛曾于2018年3月2日至2021年10月28日、2019年1月29日至2021年10月28日任摩根转型能源夹杂A、摩根能源精选夹杂A的基金司理，该2只基金在张富盛任职期间的收益率折柳为99.73%、293.28%。

限度查询日2024年7月29日，张富盛共管制4只富国基金旗下的家具，折柳为富国碳中庸夹杂A、富国汽车智选夹杂A、富国清洁能源产业机动建立夹杂A、富国价值增长夹杂A。上述4只富国基金旗下的权力类基金在张富盛任职期间的收益率折柳为-23.69%、-36.99%、-39.07%、-31.82%

另外，2022年离开前海开源基金后加入富国基金的董治国，或仅管制着一只偏股夹杂型基金。

数据浮现，2023年2月28日，董治国运转与章旭峰一同管制富国国度安全主题夹杂A。2023年3月3日，章旭峰不再担任富国国度安全主题夹杂A的基金司理，董治国运转单独管制该基金。

东方金钱Choice数据浮现，在董治国于2023年2月28日任职基金司理以来，限度查询日2024年7月29日，富国国度安全主题夹杂A的涨跌幅为-29.67%，同期内，富国国度安全主题夹杂A功绩相比基准的涨幅为-13.16%。

换言之，在董治国任富国基金的基金司理以来，富国国度安全主题夹杂A的收益率告负，且该涨幅低于功绩相比基准。

曾于天风证券、招商基金任职的李世伟，于2023年10月31日起任富国基金旗下富国新趋势机动建立夹杂A的基金司理，该基金的单元净值仍是低于面值。

东方金钱Choice数据浮现，限度查询日2024年7月29日，富国新趋势机动建立夹杂A在李世伟任职期间内的收益率为-21.89%，基金单元净值已低于1元面值，为0.7062元。

另外，于2024年才任职富国基金旗下基金的基金司理的谢家乐、张弘，其管制的基金则出现了资产净值减少、收益率跑输功绩相比基准等情况。

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东方金钱Choice数据浮现，谢家乐于2024年1月30日运转管制富国恒久成长夹杂A。限度2024年一季度末，富国恒久成长夹杂A的资产净值为38.53亿元，较2023年四季度末的42.42亿元减少3.89亿元，较谢家乐任职基金司理2023年三季度末时的45.26亿元减少6.74亿元。到了2024年二季度末，富国恒久成长夹杂A的资产净值升为41.42亿元。

2024年5月23日起，张弘任富国新机遇机动建立夹杂A的基金司理。限度2024年7月29日，富国新机遇机动建立夹杂A由张弘管制两个多月的时候，该期间内该基金的收益率仍是告负，为-13.32%，跑输了同期功绩相比基准为-0.65%的涨幅。

简言之，从基金功绩及资产净值的变化方面看，张富盛、董治国、李世伟、谢家乐、张弘等“跳槽”加入富国基金的基金司理，能否改变富国基金“基金赢利但投资者不赢利”的式样？

 

2.3 数名基金司理被“挖角”后任期发生多量损失，却收管制费数百万至数千万元

一些基金司理跳槽到富国基金后，其名下基金功绩“拉跨”之余，还发生了损失。

以张富盛为例，东方金钱Choice数据浮现，其折柳于2022年2月16日、5月27日、9月28日运转管制的富国价值增长夹杂A、富国清洁能源产业机动建立夹杂A、富国汽车智选夹杂A，在2022年约折柳收取了2，155.93万元、3，686.78万元、241.14万元管制费，却折柳发生了约为4.02亿元、7.34亿元、0.4亿元的损失；在2023年折柳约收取了1，745.23万元、3，924.47万元、641.29万元管制费，却折柳发生了约为2.1亿元、7.62亿元、0.8亿元的损失。

另外，张富盛于2023年2月24日运转任职彼时的新发基金富国碳中庸夹杂A的基金司理，该基金在2023年内收取了约815.37万元的管制费，损失约9，652.5万元。

曾于前海开源基金任职基金司理的董治国，加入富国基金后，在2023年2月28日任职了富国国度安全主题夹杂A的基金司理，而该基金在2023年收取数卓著500万元管制费的同期，出现了卓著6，000万元的损失。

一言以蔽之，部分曾于其他基金公司任职的基金司理，其加入富国基金后，其名下基金的表现或莫得赓续以往的绩优历史，或濒临功绩疲软的锻真金不怕火。

 

三、正副董事长在股东领薪，董事长裴长江5年薪酬累计近800万元

2024年以来，基金行业内对于限薪、退薪的市集音讯频出，以至存在“超出范例的薪酬要送还”的传言，而该范例线在300万元驾驭。

反不雅富国基金，其董事长裴长江年近六十，副董事长方荣义也超五十岁，二东谈主均在股东方领取薪酬，其中董事长在近五年赢得近800万元的薪酬。

 

3.1 董事长于年近60岁在股东领薪，5年薪酬累计近800万元

2014年8月起，裴长江担任富国基金的董事，2019年3月起，裴长江任富国基金的董事长。且裴长江降生于1965年，已年近六十。

挂念裴长江的经验，裴长江，经济学硕士，自2023年9月26日起担任海通证券董事会通知，自2023年7月6日起担任海通证券联席公司通知、联席授权代表；自2013年8月至2023年6月担任海通证券副总司理；自1993年7月至2002年10月在申银万国证券公司(原上海万国证券公司)先后担任多个职务，包括规划部规划员、闸北贸易部总司理助理、总司理，浙江管制总部副总司理，经纪总部副总司理；自2002年10月至2013年8月先后担任华宝相信投资有限连累公司投资总监，华宝兴业基金管制有限公司董事、总司理；自2014年11月至2023年12月担任上海海通证券资产管制有限公司董事长；自2015年9月至2016年3月担任海通期货有限公司董事长；自2016年3月至2023年12月担任海通期货股份有限公司董事长。

    

挂念裴长江的任职历史，不难发现，其于1993年运转，从证券公司的规划员起步，历任总司理助助理、副总司理、总司理，曾于相信公司、基金公司、资产管制公司、期货公司任职，2023年又回到证券公司任职联席公司通知、董事会通知及副总司理。

同期，从顾裴长江的任职历史来看，其于2014年8月任职富国基金的董事，在2019年3月任职富国基金的董事长，此前或未任职过基金司理。

此外，天然富国基金未表现裴长江的在富国基金的报恩情况，但裴长江却在股东方领取了薪酬。据海通证券2019-2023年各年的年度论说，2019-2023各年内，裴长江从海通证券赢得的税前报恩总数折柳为131.38万元、212.34万元、202.4万元、86.41万元、164.92万元。

经测算，2019-2023年，裴长江五年来，其在股东方领取税前报恩共计约为797.45万元。

除了裴长江，富国基金的董监高里，副董事长方容义也在股东方领薪。

 

3.2 副董事长在股东方任监事会主席且领薪，近3年薪酬累计超500万元

自2014年12月起，方荣义任富国基金的副董事长。

据申万宏源2023年的年度论说，方荣义，57岁，现任申万宏源的监事、监事会主席。方荣义曾任北京用友电子财务时间有限公司规划所信息中心副主任；厦门大学工商管制素质中心副西宾；申银万国证券股份有限公司财务总监；申银万国证券股份有限公司财务总监、辩论财会管制总部总司理；申万宏源证券有限公司副总司理、财务总监、董事会通知、首席风险官、实践委员会成员上海申万宏源公益基金会(筹)理事长、中国上市公司协会监事会专科委员会副主任委员。

另外，方荣义自2014年12月起任富国基金副董事长；自2014年12月起任证通股份有限公司监事；自2018年5月起任中国证券业协会财务管帐专科委员会副主任委员；自2018年5月起任华东政法大学兼职/客座西宾；自2021年9月起任申万宏源证券有限公司(以下简称“申万宏源证券”)监事、监事会主席；自2021年10月起任申万宏源监事、监事会主席；自2023年5月起任中国上市公司协会监事会专科委员会主任委员；自2022年7月起任上海申万宏源公益基金会理事长；自2023年4月起任申万宏源证券工会主席。

    

值得提防的是，近三年，方荣义自申万宏源赢得的税前薪酬卓著五百万元。

据申万宏源2021-2023年的年度论说，方荣义在2021-2023年各年内从申万宏源领取税前报恩总数折柳为209.87万元、148.28万元、147.98万元。

经测算，2021-2023年，方荣义自申万宏源赢得的税前报恩共计506.13万元。

在基金司理限薪的大布景之下，富国基金“挖角”过来的基金司理，多为权力类教会的基金司理。但这些基金司理任期内，旗下基金发生多量损失却收取数百万元以至数千万元的管制费。其中，百亿基金司理范妍加入富国基金前，彼时管制的多只基金的重仓股重迭，且收益率“一损俱损”。对于富国基金而言，其逆势“挖角”多名基金司理，能否科罚其“基金赢利投资者不赢利”的困境，值得温雅。

 

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